L’indicateur de force relative
Rédigé avec la contribution de Brandon Larson, Conseiller, développement des affaires, DisnatDirect.

L’indicateur de force relative (IFR) a été élaboré par J. Welles Wilder et a paru en 1978. Dans les temps de grande incertitude et d’instabilité des marchés, il est utile d’avoir des indicateurs techniques capables d’illustrer la signification des mouvements des titres. L’indicateur de force relative, ou IFR, constitue l’un des indicateurs d’élan, ou de  « momentum », qui peut être très utile. Le IFR évalue les gains récents par rapport aux pertes récentes, relativement à un titre spécifique, pour déterminer l’importance du mouvement en question. Cette évaluation indique si un certain titre (ou l’index en entier) est présentement suracheté ou survendu.  Un titre (ou un index) suracheté indique que celui-ci peut être présentement surévalué et sur le point de subir une correction à la baisse;  ce qui constitue un signal de vente. Un titre (ou un index) survendu indique que celui-ci peut être présentement sous-évalué et prêt pour une correction à la hausse; ce qui constitue un signal d’achat. On utilise une échelle de 0 à 100, la zone la plus élevée indiquant le surachat (généralement au-dessus du seuil de 70) et la zone la plus basse indiquant la survente (généralement sous le seuil de 30).

Voici la formule pour calculer l’IFR :

IFR =	100 –	100
		1 + FR

FR = (Gain moyen/ Perte moyenne)

Gain moyen = (Gains totaux / n)
Perte moyenne = (Pertes totales / n)

n = Nombre de périodes

Habituellement, le nombre de périodes utilisé pour calculer l’IFR est de 14; cependant, la plupart des logiciels de représentation graphique permettent l’ajustement manuel des cadres temporels. Vous devrez déterminer quel montant a été additionné au titre ou en a été soustrait, pour chacune des périodes, et ce, au cours des 14 périodes précédentes. Après avoir calculé le montant total, divisez-le par 14.  Vous trouverez ici-bas un exemple de calcul du IFR à l’aide des prix de fermeture du TSX Venture Exchange du 19 juin 2006 au 10 juillet 2006 (14 périodes).

FR  =  15,76 $ / 5,66 $  =  2,784507

IFR =	100 –	100
		1 + 2,784507

IFR =  73,57

Dans cet exemple, l’IFR a été calculé selon un seul cadre temporel, mais, comme c’est le cas pour tous les indicateurs techniques, l’IFR devrait aussi être calculé selon des périodes hebdomadaires, mensuelles et annuelles. Même si l’IFR peut s’avérer extrêmement utile pour déterminer les signaux d’achat et de vente dans les marchés instables, celui-ci offre un meilleur rendement lorsqu’il est utilisé en association avec d’autres indicateurs techniques.

On retrouve l’IFR sur la plupart des logiciels de représentation graphique; nous avons choisi l’utilisation de la plateforme boursière DDweb pour illustrer l’exemple ci-dessus:

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