Comment devrait-on utiliser les moyennes mobiles?

La moyenne mobile est l’un des outils d’analyse technique les plus simples et les plus utiles. Une moyenne mobile est la moyenne établie aujourd’hui d'un certain nombre de prix qui ont eu cours dans le passé. Par exemple, une moyenne mobile de 21 jours représente la moyenne des prix de fermeture des 21 dernières séances boursières. Les moyennes mobiles sont une source d’information utile sur la tendance des prix ainsi que sur les régions de soutien des prix et de résistance aux prix, et elles peuvent nous aider à identifier les renversements d’une tendance à l’autre.

Pour la plupart des investisseurs, il y a trois principales moyennes mobiles à considérer. Ces trois moyennes mobiles correspondent aux trois grandes périodes qu’un investisseur doit considérer lorsqu’il analyse un titre : le court terme, le moyen terme et le long terme. Même si chaque investisseur peut choisir la moyenne mobile qui correspond à ses attentes en matière de période, les moyennes mobiles standards suivantes se sont révélées très utiles auprès de bien des analystes techniques. Pour des tendances à court terme, considérez l’utilisation d’une moyenne mobile de 21 jours, ce qui correspond à environ 1 mois de séances boursières. Pour des tendances à moyen terme, considérez l’utilisation d’une moyenne mobile de 50 jours, ce qui correspond à environ 10 semaines de séances boursières. Pour des tendances à long terme, la norme est d’utiliser une moyenne mobile de 200 jours, soit 40 semaines. Pour la plupart des investisseurs, il s’agit de la plus importante des moyennes mobiles et c’est celle que tous devraient examiner lorsqu’ils surveillent un titre.

En étudiant les moyennes mobiles d’un titre, attardez-vous aux éléments suivants :

• La direction
• Le soutien et la résistance
• Les croisements de prix
• Les croisements de moyennes mobiles

La direction

La direction de la moyenne mobile, haussière ou baissière, est une excellente indication de la tendance courante pour la période à laquelle correspond la moyenne mobile. Par conséquent, si la moyenne mobile de 200 jours marque une tendance à la hausse, nous pouvons assurément dire que la tendance à long terme du prix est actuellement haussière. Cette information peut donc servir à déterminer quels sont les autres informations ou événements à inclure dans notre analyse.

Utiliser une moyenne mobile pour identifier la direction de la tendance donne un meilleur résultat une fois que la tendance est établie. Durant les périodes de mouvement latéral des prix, comme lorsque le prix commence à changer de direction, la moyenne mobile que vous choisissez pour surveiller la tendance de la direction peut ne pas être fiable. Ceci s’explique par le caractère d’indicateur « décalé » de la moyenne mobile. En effet, cette dernière change après le mouvement du prix. Donc, les moyennes mobiles à court terme de 21 jours seront plus touchées par les derniers changements de prix que les moyennes mobiles de 200 jours.

Par conséquent, le choix de la période d’une moyenne mobile est particulièrement crucial si vous utilisez cette dernière pour identifier la direction de la tendance. Si vous essayez de déterminer la tendance à long terme, il est important d’utiliser une moyenne mobile à long terme, comme, par exemple, celle de 200 jours. Le choix d’une moyenne mobile à court terme ne vous permettra pas d’obtenir des informations applicables à une période à long terme. Une moyenne mobile à long terme « aplanit » les variations de prix à court terme et préserve donc de fausses indications voulant que la tendance à long terme soit en changement.

Nous allons maintenant étudier la façon dont la moyenne mobile définit les régions de soutien et de résistance. Une région de « soutien » correspond à un niveau de prix en dessous duquel le prix ne semble pas vouloir descendre et une région de « résistance » correspond à un niveau que le prix ne semble pas pouvoir dépasser. Les moyennes mobiles représentent les régions de changements du soutien et de la résistance. Lorsque le prix est au-dessus de la moyenne mobile, cette dernière est alors une région de soutien. Nous pouvons alors souvent voir le prix « bondir » en dehors de la moyenne mobile pendant une certaine période. L’inverse est vrai pour les prix qui se trouvent en dessous de la moyenne mobile. Dans ce cas, la moyenne mobile forme une région de résistance responsable d’une halte ou d’une stagnation du prix. En raison de cette tendance de la moyenne mobile à former une région de soutien ou de résistance, les croisements de la moyenne mobile sont très importants; si importants en fait qu’ils sont l’un des éléments les plus fondamentaux à examiner.

Lorsque le prix croise la moyenne mobile, il vient tout juste de croiser une région significative de soutien, s'il est baissier, ou de résistance, s'il est haussier. Il s’agit là d’un des évènements les plus importants en ce qui a trait aux moyennes mobiles. Si le prix croise une moyenne mobile de haut en bas, il est alors considéré comme une forte indication baissière puisque le prix a maintenant changé de direction et est passé d'une tendance à la hausse à une tendance à la baisse. Lorsque le prix croise la moyenne mobile de bas en haut, le croisement de prix constitue une forte indication haussière puisque le prix a maintenant changé de direction et est passé d’une tendance à la baisse à une tendance à la hausse.

Il y a trois précautions à prendre avec les croisements de prix. La première est qu’il faut utiliser le prix de fermeture pour mesurer le croisement. Même s’il est possible de trouver une hausse ou une baisse qui croise la moyenne mobile, ces dernières fournissent souvent des indications erronées et la plupart des analystes attendront que le prix de fermeture croise la moyenne mobile pour déclarer un changement dans la direction de la tendance. La deuxième est que le choix de la moyenne mobile est crucial pour déterminer quelle tendance a changé. Si vous choisissez la moyenne mobile à court terme et que le prix la croise, ce croisement indique alors un changement de la tendance à court terme, mais il donne peu d’indications sur la tendance à long terme. La dernière précaution est qu’il est possible, particulièrement dans le cas des moyennes à court terme, de voir des situations où le prix croise dans une direction, puis dans l’autre, puis recroise ensuite à l’intérieur d'une brève période. Ceci s’appelle un « zigzag » et révèle un marché latéral. Habituellement, un investisseur devrait attendre la fin de cette situation et l'établissement d'une nouvelle tendance avant de prendre une décision.

Le dernier élément à examiner est le moment où une moyenne mobile en croise une autre. Cette situation se produit lorsqu’une moyenne rapide et courte croise en montant ou en descendant une moyenne lente et longue. Un exemple de ceci est une situation où une moyenne mobile de 50 jours croise une moyenne mobile de 200 jours. Il s’agit d’une forte indication haussière lorsque la moyenne mobile rapide croise la moyenne lente en montant. Et lorsqu’elle la croise en descendant, il s’agit alors d’une forte indication baissière. Ces « croisements » sont très importants parce qu’ils confirment la direction de la nouvelle tendance.

Profitez d’un essai gratuit de 15 jours de l’outil Recognia avec notre version démo ddweb.

Disnat Direct est un produit Disnat. Disnat est une division de Valeurs mobilières Desjardins. Valeurs mobilières Desjardins est membre du Fonds canadien de protection des épargnants (FCPE). Pour de plus amples renseignements, consultez le site www.disnatdirect.com.